Strangles trading de opções

Estrangular.

O que é um "Strangle"

A strangle é uma estratégia de opções onde o investidor ocupa um cargo em uma chamada e é colocado com preços de exercício diferentes, mas com o mesmo vencimento e ativos subjacentes. Essa estratégia de opção é rentável somente se houver grandes movimentos no preço do ativo subjacente. Esta é uma boa estratégia se você acha que haverá um grande movimento de preços no futuro próximo, mas não tem certeza de como será esse movimento de preços.

ABANDO 'Strangle'

Diferença entre Strangle e Straddle.

Estrangulamentos longos e estradas longas são estratégias de opções semelhantes que permitem que os investidores ganhem com grandes movimentos de potencial para a parte de cima ou para baixo. No entanto, uma longa caminhada envolve simultaneamente a compra de uma chamada no dinheiro e uma opção de pagamento no dinheiro. Um estrondo curto é semelhante a um estrangulamento curto e tem um potencial de lucro máximo limitado que é equivalente ao prêmio coletado de escrever a chamada de dinheiro e colocar opções. Portanto, um estrangulamento é geralmente menos dispendioso do que um estrondo, pois os contratos são comprados fora do dinheiro.

Strangle Example.

Por exemplo, imagine um estoque atualmente comercializado em US $ 50 por ação. Para empregar a estratégia de estrangular a opção, um comerciante entra em duas posições de opção, uma chamada e uma colocada. Diga que a chamada é de US $ 55 e custa $ 300 ($ 3.00 por opção x 100 ações) e a colocação é de US $ 45 e custa US $ 285 (US $ 2,85 por opção x 100 ações). Se o preço do estoque permanecer entre US $ 45 e US $ 55 ao longo da vida da opção, a perda para o comerciante será de US $ 585 (custo total dos dois contratos de opção). O comerciante ganhará dinheiro se o preço da ação começar a se mover para fora do intervalo. Diga que o preço do estoque acabe em US $ 35. A opção de chamada expirará sem valor e a perda será de US $ 300 para o comerciante. A opção de venda, no entanto, ganhou um valor considerável, e vale US $ 715 (US $ 1.000 menos o valor da opção inicial de US $ 285). Portanto, o ganho total que o comerciante fez foi de US $ 415.

Qual é a diferença entre um estrondo e um estrangulamento?

Straddles e strangles são estratégias de opções que permitem ao investidor ganhar em movimentos significativos, tanto para cima como para baixo, no preço de uma ação. Ambas as estratégias consistem na compra de um número igual de chamadas e opções de venda com a mesma data de validade; A única diferença é que o estrangulamento tem dois preços de ataque diferentes, enquanto o straddle tem um preço de ataque comum.

Por exemplo, digamos que você acredita que sua empresa de mineração de diamantes favorita lançará seus últimos resultados em três semanas, mas você não tem idéia se a notícia será boa ou ruim. Este seria um bom momento para entrar em um straddle, porque quando os resultados são lançados, o estoque provavelmente será mais acentuado maior ou menor.

Vamos assumir que o preço está atualmente em US $ 15 e estamos atualmente em 05 de abril. Suponha que o preço da opção de $ 15 para 05 de junho tenha um preço de $ 2. O preço da opção de venda de US $ 15 para 05 de junho tem um preço de US $ 1. Um straddle é alcançado comprando a chamada e a colocação para um total de $ 300: ($ 2 + $ 1) x 100 = 300. O investidor nesta situação ganhará se o estoque se mover mais alto (por causa da opção de chamada longa) ou se o estoque diminui (por causa da opção de longo prazo). Os lucros serão realizados enquanto o preço do estoque se mover em mais de US $ 3 por ação em qualquer direção. Um estrangulamento é usado quando o investidor acredita que o estoque tem uma melhor chance de se mudar em uma determinada direção, mas ainda gostaria de ser protegido no caso de um movimento negativo.

Por exemplo, digamos que você acredita que os resultados da mineração serão positivos, o que significa que você precisa de menos proteção contra a desvantagem. Em vez de comprar a opção de venda com o preço de exercício de US $ 15, talvez você deva olhar para comprar a greve de US $ 12,50 que tem um preço de US $ 0,25. Nesse caso, comprar essa opção de venda diminuirá o custo da estratégia e também exigirá menos movimentos ascendentes para você se equilibrar. Usar a opção de venda neste estrangulamento ainda protegerá a extrema desvantagem, enquanto você colocará você, o investidor, em uma posição melhor para ganhar com um anúncio positivo.

O que é uma opção Strangle?

Um longo Strangle envolve a compra de uma chamada com greve acima do preço atual das ações e uma colocação com greve abaixo do preço atual das ações. As opções expiram no mesmo mês. Como o straddle, o custo total do strangle é reduzido quando a volatilidade é baixa. O risco é limitado ao custo total da posição.

Vejamos o comércio de estrangulamentos comprados em 26 de maio de 2006 no Millicom International Cellular S. A. (MICC). O MICC fechou em US $ 45,62 no dia anterior. A chamada de greve de US $ 50,00 foi de US $ 0,45 e outubro $ 45,00, a greve foi de US $ 1,90. A volatilidade implícita naquele dia foi de 20,94% e no percentil zero. Esta foi uma nova baixa em volatilidade implícita. O gráfico de lucro para esta posição é mostrado abaixo.

Observe que há lucros ilimitados para os lados para cima e para baixo. Também o gráfico de lucros é plano entre os preços de exercício. A recomendação sobre este comércio foi comprar 13 chamadas e 13 itens por um custo total de US $ 3055,00.

O relatório comercial mostra a probabilidade de lucro em vários níveis de lucro percentual. Em um comércio estrangular, o lucro é o custo multiplicado por lucro percentual. Para um lucro percentual de 50%, isso seria $ 1,527.50 neste comércio ($ 3055 x 0,50 = $ 1527,5).

Calculamos a probabilidade de alcançar 20, 50, 100 e 200% de lucro em negócios de estrangulamento que nós testamos cada noite. Se a probabilidade de lucro de 20% é de 95% ou mais, recomendamos o comércio. Nosso lucro percentual alvo é 10% ou maior e arrisca 90% do débito de entrada. Depois de 10 dias no comércio, nós resgataremos ao máximo ou a qualquer lucro. Em estrangulamentos, limitamos o risco total de cerca de US $ 3000,00 por comércio. Usando nossa ferramenta de gerenciamento de comércio, você pode testar seu próprio método para gerenciar negócios.

No caso deste comércio MICC, a probabilidade de lucro em 20% era 100%, 50% era 100%, 100% era 99.40% e 200% era 90.86%. Uma vez que o nível de lucro de 20% teve uma probabilidade superior a 95%, recomendamos esse comércio e visava 10% de lucro. Esta abordagem nos dá uma chance extra de sucesso.

Na manhã de 26 de maio de 2006, as opções eram no valor de US $ 0,50 para as chamadas e US $ 1,50 para as put. O custo total para entrar no comércio foi de US $ 2.600,00, menor do que o custo usado em nossos cálculos. O nível de lucro de 10% foi de US $ 260,00. O comércio foi fechado no dia 8 de junho com lucro de US $ 3.874,00 ou lucro de 149% devido a um grande aumento no valor de colocação durante a noite.

Opção Strangle (Long Strangle)

O estrangulamento longo, também conhecido como estrangulamento de compra ou simplesmente "estrangular", é uma estratégia neutra no comércio de opções que envolve a compra simultânea de um pouco fora do dinheiro e uma chamada ligeiramente fora do dinheiro de o mesmo estoque subjacente e data de validade.

O estrangulamento de opções longas é uma estratégia sem fins lucrativos de lucro e risco limitado que é tomada quando o operador de opções pensa que o estoque subjacente experimentará uma volatilidade significativa no curto prazo. Os estrangulamentos longos são spreads de débito, uma vez que um débito líquido é tomado para entrar no comércio.

Potencial de lucro ilimitado.

Grandes ganhos para a estratégia de opções de estrangulamento longo são atingíveis quando o preço do estoque subjacente faz um movimento muito forte, tanto para cima como para baixo, no vencimento.

A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:

Lucro máximo = Lucro ilimitado alcançado quando o preço do Activo subjacente> Preço de exercício da Long Call + Net Premium Pago OR Preço do Subjacente O Guia de Opções.

Estratégias neutras.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

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